1935年，聽(tīng)聞父親方玉龍的死訊，方云天告別了日本的留學(xué)生涯，回到中國(guó)上海，準(zhǔn)備接管父親方玉龍的拜把子兄弟高信義暫時(shí)托管的家族事業(yè)，偶遇的沈如畫(huà)和方云天在互相斗氣逗樂(lè)中互生好感。在沈如畫(huà)的父親沈富貴的安排下，兩人成親，高文軒大受打擊。方云天舊日戀人日本女孩川島云子隨同父親來(lái)到上海尋找方云天，當(dāng)她得知方云天已經(jīng)成親，傷心欲絕。方云天跟高文軒兄弟反目，爭(zhēng)霸上海灘。川島云子的父親來(lái)到中國(guó)利用女兒與方云天等展開(kāi)一幕幕驚心動(dòng)魄的諜戰(zhàn)較量。最后，方云天在危難時(shí)局下帶著沈如畫(huà)參加了抗戰(zhàn)。
劉秉章帶人去戲院抓共產(chǎn)黨，抓了平川，并且說(shuō)方云天是在場(chǎng)和共產(chǎn)黨接頭，要槍殺他們。危急時(shí)刻，高文軒趕來(lái)為他解圍，放走了他們。高文軒和劉秉章兩人就方云天是不是共產(chǎn)黨而爭(zhēng)論不休，云子也認(rèn)為懷疑方云天是匪夷所…
酒會(huì)上準(zhǔn)備了煙火大會(huì)，趁著眾人專注看煙花時(shí)，高橋手下實(shí)施了暗殺計(jì)劃，正準(zhǔn)備對(duì)姜老板動(dòng)手時(shí)，如畫(huà)及時(shí)掩護(hù)，與云天帶著姜老板逃離現(xiàn)場(chǎng)，但姜老板仍不幸中彈。文軒見(jiàn)云天和如畫(huà)匆匆離開(kāi)，尾隨二人出來(lái)，因而被高橋…
