重生的美人魚在海里快樂地生活著，可當她目睹海面上一艘大船遭遇風暴，船長的女兒蘇珊落水遇危時，她純真的本性和內心深處的秘密又被觸發，不顧海神嚴厲告誡出手挽救了蘇珊。在把蘇珊送回海港的路上，她們遭遇海盜驚心動魄的追逐，聰明調皮的美人魚把海盜戲弄得焦頭爛額。被船長抓到船上來的海盜們因為寵物猴的幫助成功越獄控制了眾水手和大船。美人魚費勁盡周折幫眾人脫險。她無意中聽到海盜們的談話，感覺海盜們也并不是無藥可治的壞人，想要幫助挽救他們。此時大船觸礁沉沒，船長和海盜們都被沖上一個小島，這時島上危險的巨人成為了大家共同的敵人……