故事發生在抗日戰爭時期。正在圍獵的戰狼、樁子和冬兒巧遇游擊隊與日軍在山上交火，眼看游擊隊要吃虧，他們迅速施以援手，救下王愛，并截獲了日軍毒氣原料。惱羞成怒的日軍瘋狂報復，對村民施實了慘絕人寰的屠殺，戰斗中戰狼受傷被俘，后在地下黨何醫生等協助下逃脫。被抓的樁子從兵工廠逃跑時帶走一個啞巴，豈料此人是日本特務，他想通過樁子查找毒氣原料的下落。被戰狼救下的王愛漸漸對戰狼產生愛意，但后來王愛不幸被捕。在一次執行任務時，戰狼遇見殺父仇人青木，一時的沖動令他再次落入虎口......