黃大仙本乃金龜托世，千多年前，因不忍凡間受苦，擅作拯救，被黃母娘娘貶下凡間。大仙投胎農戶之家，名黃初平，替劉家管羊，平與侍婢小蘭感情要好，卻被少爺針對。觀音暗助，觀音向平報夢，平遂向赤松觀大師求道，獲贈經修練。一別數年，平修為大進，大師臨終前指點平日后去向，平決獨自云游四海以救苦難，與蘭訣別。平以大仙身份到處贈醫施藥，聲名遠播。王小二好賭成性，欲將妻子賣到妓寨，得大仙化解。天將不滿大仙妄自施法，得觀音平息，村民受毒水所困，大仙發現玄通道士竟假扮自己以斂財。二人斗法，玄通不敵，村民更感大仙功德。大仙故鄉遭逢旱災，大仙與村民一起求雨不果，原來此乃上天意旨，大仙向仙人求教，即以自身之血化雨挽救災民，終能成仙。