諾夫哥羅德的薩特闊是個貧窮的古斯里琴手。他在城里富商的宴會上彈琴助興，卻因直言不諱而被趕走。他來到伊爾門湖畔彈唱散心，感動了海王的女兒伊爾門。在伊爾門的幫助下，他通過打賭從富商手里贏來大筆金錢，但他對此并不感到滿足。于是他召集了一批好漢一起游歷世界，尋找傳說中的幸福鳥。他們先后去了北歐和印度，終于找到了幸福鳥，但幸福鳥并沒有給他們帶來幸福。當他們歷盡千險，終于回到故鄉諾夫哥羅德時，才知道幸福原來并不遙遠。